델타 fx 옵션에서 파업

델타 fx 옵션에서 파업
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FX 옵션에 대한 스트라이크 / 델타 관계.
나는 delta에서 파업에가는 방법을 알아 내려고 노력 중이다. 블룸버그를 살펴보면 1M ATM 변동성을보고있다. 나는 블룸버그 데이터를 $ f = 0.9475 $, $ r = 0.00274-0.02924 $, $ \ sigma = 13.32 / 100 $, $ T = 1 / 12 $, $ t = 0 정보가있는 그림으로 포함 시켰습니다. $.
$ delta = 0.488 $에 대한 파업도 그림에 나타나며 그것을 재현하려고합니다. 나는 Black Sholes 델타에 대한 정의를 사용하는데, 나는 지금이 문제를 가지고있다 :
$ SOLVE [e ^ * N \ left (d_1 (k) \ right) = 0.4988] $, $ k = 0.950417 $
블룸버그에 따르면이 정답은 $ k = 0.9483 $입니다. 무엇이 잘못 되었습니까? 개인적으로 나는 그것이 틀린 날짜와 시간 매개 변수라고 생각합니다. Bjork : Continuet Time의 Arbitrage Theory에 따르면 시간 매개 변수는 수 년 후에 측정해야합니다. 그리고 일반적으로. 내 접근 방식이 맞습니까?
나는이 방법에 대해 여기서 논의 된 주제를보고 블랙 스콜스 델타 (Black Scholes delta)의 파업을 계산함으로써 발견했다.
FX 세계에서 ATM 공격은 델타 중립적 인 스트라이크입니다. 즉, 호출의 절대 델타 값과 해당하는 put은 같습니다. 델타는 특정 통화 쌍에 따라 프리미엄 조정될 수도 있고 그렇지 않을 수도 있습니다. AntoineConze가 언급 한 링크 된 문서를 참조하십시오.
AUD / USD의 경우, 델타는 프리미엄 조정되지 않으며 델타 중립적 인 ATM 공격은 \ begin \ Phi (d_1) = \ Phi (-d_1), \ end K = Fe ^ \ sigma_ ^ 2 T>, \ end 여기서 $ F $는 포워드, $ \ sigma_ $는 ATM 변동성, $ T $는 성숙도입니다. 귀하가 제공 한 정보를 바탕으로, \ begin {\ frac - \ mbox> = 0.090411, \\ K & amp; 0.9475 \ times e ^ = 0.94826. \ end Iain J. Clark의 외환 옵션 가격 책자 51 페이지를 참조하십시오.
FX 옵션 인용문 (조정되지 않은 델타, 프리미엄 조정 델타 등)에 대한 ATM 및 델타 지정 및 델타 변환을위한 구체적인 인용 규칙이 있습니다. 이 협약은 통화 쌍에 따라 다릅니다.

옵션 거래 전략 : 포지션 델타의 이해.
Getting Getting Know 기사 그리스인은 델타, 감마, 세타 및 베가와 같은 위험 측정을 논의하며, 아래 그림 1에 요약되어 있습니다. 이 기사에서는 델타를 실제 판매자 위치 및 결합 된 위치와 관련하여 자세히 살펴 봅니다. 위치 델타는 옵션 판매자에게 매우 중요한 개념입니다. 다음은 위험 측정 델타에 대한 검토 및 위치 델타에 대한 설명으로, 위치 델타 중립에 대한 예를 포함합니다.
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단순한 델타.
위치 델타로 바로 이동하기 전에 몇 가지 기본 개념을 살펴 보겠습니다. Delta는 옵션 거래자가 사용하는 네 가지 주요 위험 측정 방법 중 하나입니다. 델타는 옵션이 기초 자산 (즉, 주식) 또는 상품 (즉, 선물 계약)의 가격 변동에 노출되는 정도를 측정합니다. 값의 범위는 1.0에서 -1.0 (또는 사용 된 규칙에 따라 100에서 -100)입니다. 예를 들어, 통화 또는 풋 옵션을 돈으로 구입 한 경우 (즉, 옵션의 파업 가격은 옵션이 통화 인 경우 기본 가격보다 높고 옵션이 put이면) 옵션에는 항상 1.0과 -1.0 사이의 델타 값이 있습니다. 일반적으로 at-the-money 옵션의 델타 값은 약 0.5 또는 -0.5입니다.
그림 2는 S & P 500 통화 옵션에 대한 가상의 값을 포함하고 있습니다 (이 모든 경우에 긴 옵션을 사용합니다). 호출 델타 값의 범위는 0에서 1.0까지이고 델타 값의 범위는 0에서 -1.0까지입니다. 보시다시피, 그림 2의 at-the-money 콜 옵션 (900의 스트라이크 가격)은 0.5 델타를 가졌지 만, out-of-the-money (950의 스트라이크 가격) 콜 옵션은 0.25 델타를 가지고 있고, 인 - 더 - 돈 (850에서의 파업)은 0.75의 델타 값을 갖는다.
델타는 숙련 된 옵션 거래자가 거래 전략에서 분석하고 사용하는 주요 위험 측정 수단 중 하나 일뿐입니다. Investopedia Academy의 옵션 강좌를 통해 다른 형태의 위험 요소를 배우고 옵션 거래자를 상상해보십시오. 풋, 콜 및 기타 옵션 거래 필수 사항을 결정할 때 성공적인 옵션 거래자가 사용하는 것과 동일한 지식을 습득하십시오.]
이 호출 델타 값은 우리가 나중에 반환 할 긴 호출 옵션을 다루기 때문에 모두 긍정적이라는 것을 명심하십시오. 이것들을 넣으면 동일한 값에 음수 기호가 붙습니다. 이는 기본 자산 가격이 하락할 때 풋 옵션의 가치가 상승한다는 사실을 반영합니다. 반전 관계는 음수 델타 기호로 표시됩니다. 짧은 옵션 위치와 위치 델타의 개념을 살펴보면 스토리가 조금 복잡해집니다.
이 시점에서 델타 값이 무엇을 말하고 있는지 궁금 할 것입니다. 다음 예제를 사용하여 간단한 델타의 개념과 이러한 값의 의미를 설명해 보겠습니다. S & amp; P 500 통화 옵션의 델타 값이 0.5 인 경우 (가까운 또는 금전 옵션의 경우) 기본 선물 계약의 1 포인트 이동 ($ 250 상당)은 0.5 (또는 50 % ) 변경 (가치 $ 125) 통화 옵션의 가격. 따라서 0.5의 델타 값은 기본 선물의 가치가 250 달러 변동 할 때마다 옵션의 가치가 약 125 달러로 변경된다는 것을 알려줍니다. 이 통화 옵션과 S & P 500 선물이 한 포인트 올랐다면 단기간에 다른 변수가 변경되지 않는다고 가정하면 통화 옵션은 약 125 달러의 가치를 얻게됩니다. 근본적인 움직임으로 델타도 변하기 때문에 우리는 "대략"이라고 말합니다.
옵션으로 돈을 더 얻게되면, 델타는 통화에서 1.00에 접근하고 풋에서 -1.00에 접근합니다. 이러한 극단적 인 상황에서 옵션 가격의 근본적인 변화와 후속 변화의 가격 변화에 가깝거나 실제적인 일대일 관계가 있습니다. 실제로 델타 값 -1.00과 1.00에서이 옵션은 가격 변화와 관련하여 근본을 반영합니다.
또한이 간단한 예제에서는 다음과 같은 다른 변수가 변경되지 않는다고 가정합니다.
델타는 가까운 옵션이나 at-the-money 옵션으로 만료 될수록 증가하는 경향이 있습니다. 델타는 상수가 아니라 감마 (다른 위험 측정)와 관련된 개념으로 델타의 변화율을 나타내는 척도입니다. 델타는 내재 변동성의 변화에 ​​따라 변경 될 수 있습니다.
긴 대. 짧은 옵션 및 델타.
위치 델타를 보는 것으로의 전환으로, 먼저 짧은 위치와 긴 위치가 그림을 다소 어떻게 바꿔 놓는 지 살펴 보겠습니다. 첫째, 위에서 언급 한 델타 값의 음수 및 양수 부호는 전체 내용을 말하지 않습니다. 아래의 그림 3에서 볼 수 있듯이, 장거리 전화 또는 풋 (즉, 이 위치를 열어 구매 한 경우) 인 경우 델타가 음수이고 통화 델타가 양수가됩니다. 그러나 우리의 실제 입장은 포트폴리오에서 나타나는 옵션의 델타를 결정할 것입니다. 짧은 풋과 숏 콜을 위해 표지판이 어떻게 바뀌는 지 주목하십시오.
이 포지션에 대한 포트폴리오의 델타 기호는 음수가 아닌 양수입니다. 기본 위치가 증가하면 위치 값이 증가하기 때문입니다. 마찬가지로, 통화 위치가 짧으면 기호가 반대로 표시됩니다. 짧은 호출은 이제 음의 델타를 얻습니다. 즉, 기본 호출이 올라가면 짧은 호출 위치가 가치를 잃을 수 있습니다. 이 개념은 우리를 위치 델타로이 끕니다. (합성 옵션을 거래 할 때 거래 옵션과 관련된 많은 복잡성이 최소화되거나 제거됩니다. 자세한 내용은 합성 옵션이 실질적인 이점을 제공하는지 확인하십시오.)
델타 위치.
위치 델타는 헤지 비율의 개념을 참조하여 이해할 수 있습니다. 근본적으로, 델타는 헤지 비율입니다. 왜냐하면 그것이 얼마나 많은 옵션 계약이 기본에서 장단기를 헤지하기 위해 필요한지를 알려주기 때문입니다.
예를 들어, at-the-money 통화 옵션의 델타 값이 약 0.5 인 경우 - 옵션이 50 % 확률로 끝나고 50 % 확률로 종료됩니다. 이 델타는 근본적인 것에 대한 하나의 짧은 계약을 헤지하기 위해 두 가지의 통화 옵션을 취할 것이라고 말합니다. 즉, 단기 선물 계약을 헤지하기 위해 두 가지의 긴 통화 옵션이 필요합니다. 두 개의 긴 호출 옵션 x 델타 0.5 = 1.0의 위치 델타 (하나의 짧은 선물 위치와 같습니다). 이것은 S & P 500 선물 (250 달러 손실)의 1 포인트 상승은 당신이 짧다는 것을 의미합니다. 이는 2 포인트의 가치에서 1 포인트 (2 x 125 달러 = 250 달러)의 이득으로 상쇄됩니다 통화 옵션. 이 예제에서 우리는 위치 델타 중립적이라고 말할 것입니다.
기본 통화에서 통화 수의 비율을 변경하여이 포지션 델타를 양수 또는 음수로 바꿀 수 있습니다. 예를 들어, 우리가 낙관적 인 경우, 또 다른 장거리 전화를 추가 할 수 있습니다. 따라서 선물이 오를 경우 전반적인 전략을 세우기 때문에 델타 포지티브가됩니다. 델타가 0.5 인 세 번의 긴 호출이있을 것입니다. 즉, 델타의 순 위치가 0.5가됩니다. 반면에, 만약 우리가 곰곰이면, 우리는 단 하나의 호출에 대한 우리의 긴 호출을 줄일 수있다. 이것은 우리가 선물의 순매도를 -0.5만큼 줄인다는 것을 의미합니다. (위에서 언급 한 개념에 익숙해지면 고급 거래 전략을 활용할 수 있습니다. Position-Delta Neutral Trading을 통해 수익 캡처에서 자세히 알아보십시오.)
결론.
위치 델타 값을 해석하려면 먼저 단순 델타 위험 요소의 개념과 길고 짧은 지위와의 관계를 이해해야합니다. 이러한 기본 원칙을 바탕으로 포지션 델타를 사용하여 전체 옵션 포트폴리오 (및 선물)를 고려할 때 Net-Long 또는 Net-Short가 얼마나 중요한지 측정 할 수 있습니다. 거래 옵션과 선물에는 손실 위험이 있으므로 위험 자본 거래 만 있습니다.

델타 fx 옵션에서 파업
변동성에 대한 끈끈한 델타 및 끈적 끈적한 파업 규칙을 이해하면 시장이 움직일 때 변동성이 어떻게 왜곡되는지 판단하는 데 도움이됩니다.
끈적 끈적한 규칙 :
일부 시장 참가자들은 주식 / 인덱스가 움직일 때 옵션에 대한 변동성 왜곡은 파업으로 변하지 않는다고 생각합니다. 이 동작을 끈적 거리는 경고 규칙이라고합니다. 이 규칙은 시장이 실현 변동성을 크게 변경하지 않고 가까운 장래에 시장을 공략 할 것으로 예상 될 때 적용될 수 있습니다.
고정 델타 규칙 :
변동성 왜곡이 돈으로 변하지 않는다고 생각하는 경향이있는 일부 시장 참가자가 있습니다. 예를 들어, ATM 옵션에 대한 묵시적 변동성은 인덱스 종목이 100 인 상태에서 30 %라고합니다. 이제 인덱스가 90으로 하락하면이 규칙은 90 종목 옵션의 묵시적 변동성이 이제 30 %가 될 것으로 예측합니다. 따라서 행동은 끈끈한 돈이나 끈적 끈적한 델타로 알려져 있습니다.
고정형 델타 규칙은 시장이 실현 변동성을 크게 변경하지 않고 추세를 변화시킬 때 더 적합합니다.
아래의 그림 1은 휘발성 왜곡이 두 규칙에 어떻게 영향을 받는지를 비 유적으로 보여줍니다. 하위 수준의 현재 수준이 S 0이고 특정 테너에 대한 변동성 스큐가 L 0으로 표시되는 경우 끈적 거리는 스트라이크 규칙 하에서, 스큐는 동일한 L0로 유지됩니다. 끈적 끈적한 델타 규칙 아래에서 기울기는 하위 이동의 방향으로 이동합니다. 따라서 하부가 S 0에서 S 1로 이동할 때, 새로운 스큐는 L 1로 표시됩니다.
그림 1 : 시장 변동에 따른 변동성.
스티커 스트라이크와 끈적 델타 룰은 모두 차익 거래 기회를 제공하는 것으로 입증되었습니다. 그러나 이러한 규칙은 거래 된 제품의 위험을 이해하는 데 도움이됩니다.
시장이 하락하면 묵시적인 변동성이 증가하는 것으로 알려져 있습니다. E. Derman은 이러한 견해와 일치하는 묵시적 나무 규칙을 설명하고 차익 거래를하지 않을 것이라고 주장한다.
[1] 변동성의 정권, 양적 전략 연구 노트, Emanuel Derman.
관련 기사.
나는 당신의 문제를 해결하고 싶지 않습니다. 나는 해결할 자신의 문제가있다. "
& mdash; 익명의 4 학년.
"왜 내가 대수학을 배워야하는지 모르겠다. 결코 거기에 갈 가능성이 없다."
"수학자들이 상대성 이론을 침범했기 때문에 더 이상 이해하지 못합니다."
"수학자를 모으는 것보다 원을 사각형 화하는 것이 더 쉽습니다."
& mdash; Augustus De Morgan.
"엔지니어는 그의 방정식이 현실에 대한 근사치라고 생각한다. 물리학자는 현실이 그의 방정식의 근사치라고 생각한다. 수학자는 상관하지 않는다."
"어떤 손실일까요? 나는 그 순간에 이익을 줄뿐입니다."

델타 fx 옵션에서 파업
Forex trading topics FX 바이퍼 제프 Mercado forex para principiantes Forex 자동 로봇 로봇 팀 Max forex mlm FX 세계에서 ATM 공격은 델타 중립적 인 스트라이크입니다. 즉, 호출의 절대 델타 값과 해당하는 put은 동일합니다. 델타는 특정 통화 쌍에 따라 프리미엄 조정될 수도 있고 그렇지 않을 수도 있습니다. AntoineConze가 언급 한 링크 된 문서를 참조하십시오. AUD / USD의 경우 fx - 프리미엄 조정 델타를 파업으로 전환합니다. 델타 %를 입력하여 옵션 파업을 계산할 수있는 Excel의 수식을 만들려고합니다. (테너, 미래 가격, P / C도 마찬가지입니다. 안녕 얘들 아, 작은 문제에 도움이되기를 바랍니다. 7 (스포츠 스트 래커)에서이 슬라이드를 살펴보면 델타 중립적 공격은 K = F * exp (1 / 2 * 시그마 ^ 2 * t)라고되어 있습니다. 통화 쌍 (예 : EURUSD)에 대한 델타 중립적 인 파업.
당신의 예언을 먹지 말라는 것이 문제가되지 않아야한다. 다음 다목적 erudite 과정 forexdirectory 유로 html 더블 지불해야한다. 에 의해 건설에 의해면 처리하기 위해, 당신은 정상적인 착용 향한 향하여 가맹점에서 재정적으로가는 길에 플러스 작은 유적의 간소화가 함께 넣어 기름 앞에 방문 적용.
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첫 번째 실제 거래를하기 전에 이해해야하는 10 가지 옵션 개념이 있습니다.