미니 옵션 거래

선물에 대한 주식 인덱스 옵션.

선물에 대한 CME 주식 옵션 옵션은 다양한 거래 전략에 적합한 24 시간 유동성, 시장 깊이 및 광범위한 벤치 마크 지수를 제공합니다. 선물 및 옵션 전략에 대한 잠재적 마진 상쇄, 고급 화면 상에의 확산 기능 및 중앙 청산의 확실성을 이용하십시오.

선물에 대한 주가 지수 옵션.

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1 데이터에서 2016 년 9 월 30 일까지

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선물 상품에 대한 옵션.

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선도적 인 NASDAQ 인덱스 옵션에 대해 알아보십시오. 선도적 인 비금융 미국 대형 회사에 대한 익스포저 관리를위한 액체 벤치 마크 계약.

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미니 옵션.

미니 옵션 - 정의.

100 대신 기본 주식의 10 주만을 커버하고 일반 옵션의 가격의 약 10 %에 불과한 옵션.

미니 옵션 - 소개.

국제 증권 거래소 (International Securities Exchange, ISE)는 크게 거래가 된 고가의 5 종목에 대해 2013 년 3 월 18 일 "미니 옵션"이라는 놀라운 새로운 옵션 상품을 출시했습니다. AAPL, GOOG, GLD, AMZN 및 SPY. 이것은 작은 소매 옵션 거래자와 투자자에게 빡빡한 예산으로 도움을주는 진정한 옵션입니다. 오랫동안이 옵션 거래자와 투자자는 고가 주가를 거래하는 데 어려움을 겪었습니다. 왜냐하면 이러한 주식에 대한 옵션도 그들에게 큰 투자가되기 때문입니다. 이 주식에 소량의 주식을 보유한 소규모 소매 주식 거래자는 로트 당 100 주를 포괄하는 정기 옵션을 사용하여 포트폴리오를 보호하기가 어려웠습니다. 미니 옵션이 출시되면 이러한 모든 문제가 진정으로 해결됩니다!

이 무료 옵션 거래 자습서는 미니 옵션이 무엇인지, 어떻게 작동하는지, 그리고 옵션 거래를 위해 무엇을 할 수 있는지에 대해 깊이 파고 들어야합니다!

미니 옵션이란 무엇입니까?

Evil 박사가 영화 "Austin Powers"에서 자신의 "Mini-Me"를 갖고있는 것처럼 옵션에도 "Mini Options"라는 미니 대응책이 있습니다. 미니 옵션은 평범한 바닐라 옵션 또는 주간 또는 분기별로 처리되는 보통 100 주식 대신 10 주만을 커버하는 옵션 계약입니다 (만료로 식별되는 옵션에 대한 정보 참조). 예, Mini-Me는 Dr. Evil의 1/8 크기 인 반면 Mini Option은 일반 옵션의 1/10 크기입니다. 이들은 2013 년 3 월 18 일에 출시되었으며 여러 산업 분야의 5 개 고액 거래 고액 주식에 대해서만 제공되었습니다. AAPL (애플사), GOOG (구글), AMZN (아마존), GLD (SPDR 골드 트러스트 ETF) 및 SPY (S & P500 ETF) Weekly와 Quarterly가 시작된 방식과 마찬가지로, 거래 대응이 좋다면, 더 많은 주식을 얻기 위해 미니 옵션을 사용할 수있게 될 것으로 기대됩니다.

미니 옵션 계약 1 건 일반 계약 계약 1 건

미니 옵션은 일반 옵션과 똑같은 특징을 공유하지만 정기적 인 옵션의 일부로 판매되지는 않지만 자체 옵션 거래 수단이며 자체 옵션 체인에서 설명됩니다. 이것은 당신이 미니 옵션을 구입할 때 동일한 파업 가격의 일반 옵션의 10 분의 1을 구입하는 것이 아니라 기본 주식의 10 주만을 계약 크기로 갖는 별도의 옵션을 구입한다는 것을 의미합니다. 이것은 또한 미니 옵션의 10 가지 계약을 구입한다고해서 일반 옵션 계약의 하나의 계약을 구입했다는 의미는 아닙니다. 그들은 둘 다 다르며 그들 만의 옵션 심볼을 가지고 있습니다. 2013 년 4 월 14 일 AAPL에 대한 6 월 정기 구독 옵션 및 미니 옵션 체인을 살펴 보겠습니다.

미니 옵션 사양.

옵션 계약 당 10 주.

정기, 주 및 분기 별 옵션과 동일한 가격.

정규, 주간 또는 분기 별 옵션과 동일한 만료 날짜.

미발표 된 풋이나 콜의 작성자는 옵션 수익의 100 %와 총 계약 가격의 20 % (현재 주식 가격 x $ 10)에서 옵션의 금액이 빠진 금액을 뺀 금액을 최소 금액으로 유지해야합니다 옵션의 콜은 총 계약 가격의 10 %와 옵션 수익의 집행을위한 최소 금액에 총 행사 가격 금액의 10 %를 더한 액이 가산됩니다.

물리적으로 정착 됨. 만료 후 3 일 (영업일 기준)에 제공됩니다.

오전 9시 30 분 ~ 오후 4시, 동부 표준시.

왜 미니 옵션이 만들어 집니까?

미니 옵션은 주로 소규모 소매 투자자의 헤지 필요성을 염두에두고 만들어집니다. 소규모 소매 투자자들은 빈번히 100 개의 주식을 사들 일 수 없었고, 대신 한 번에 몇 개의 주식만을 보유했습니다. 정기적 인 옵션은 기본 주식 100 주를 커버하기 때문에이 주식의 100 주 미만을 보유한 소규모 소매 투자자는 일반 옵션의 각 계약이 100 주를 커버하므로 풋 옵션을 사용하여 주식을 보호하거나 주식에 대해 Covered Call을 작성할 수 없습니다.

미니 옵션 초기 리셉션.

비록 미니 옵션의 출시가 업계에서 성공으로 간주되고 "존경받을만한 출발"로 널리 알려져 있지만 미니 옵션의 거래량은 여전히 ​​같은 주식 (2013)의 일반 옵션 거래량의 일부에 불과합니다. 미니 옵션의 대부분의 옵션 프리미엄은 일반 옵션 옵션보다 약간 높습니다. 입찰가 스프레드가 얇게 거래되는 것 (옵션 유동성에 대해 자세히 읽어보십시오).

왜 미니 옵션은 일반 옵션과 비교하여 얇게 거래됩니까?

사실, 일반 옵션에 비해 미니 옵션이 너무 얇게 거래된다는 것은 업계에 놀라운 일입니다. 미니 옵션 출시에 앞서 대부분의 전문가들은 미니 옵션이 대부분의 소매 투자자 집단을 끌어 들이고 거래량이 폭발적으로 증가하고 일반 옵션을 뛰어 넘을 것이라고 추측했습니다. 일부는 심지어 미니 옵션이 "게임 체인저"가 될 것으로 기대합니다. 미니 옵션은 일반 옵션의 1/10 크기이기 때문에 일반 옵션 거래량의 10 배까지 쉽게 얻을 수 있습니다. 그러나 그 어떤 것도 일어나지 않았습니다. 몇 가지 가능한 이유는 다음과 같습니다.

미니 옵션 거래의 특징.

1. 미니 옵션은 약간 다른 프리미엄을 가지며 입찰가는 동일한 파업 가격 및 월의 일반 옵션보다 확산을 요구합니다. 프리미엄 및 입찰가 스프레드는 미니 옵션이 일반 카운터와 독립적이며 자체 수요 및 공급의 영향을 받기 때문에 약간 높거나 낮을 수 있습니다. 일반적으로 현 상태에서 대부분의 미니 옵션은 거래량이 적어 유동성이 부족하기 때문에 약간의 폭 넓은 입찰가를 요구하는 경향이 있습니다.

미니 옵션은 미니 색인 옵션과 다릅니다.

미니 옵션은 미니 색인 옵션과 혼동되어서는 안됩니다. 미니 인덱스 옵션은 독자적인 옵션 유형이며 미니 옵션과 같이 ETF 대신 직접 인덱스를 거래하도록 특별히 제작되었습니다. 예, 미니 옵션과 미니 인덱스 옵션의 가장 큰 차이점은 주식 시장에서 매매 할 수있는 지분에 대해 미니 옵션이 만들어지고, 직접 거래 할 수없는 인덱스에 대해서는 미니 인덱스 옵션이 만들어집니다. 그들의 주요 유사점은 둘 다 정규 옵션의 1/10 크기라는 것입니다. 미니 옵션은 1/10의 일반 옵션 공유 옵션을 제공하며 미니 인덱스 옵션은 일반 인덱스 옵션의 1/10에 해당합니다.

미니 옵션을 사용한 옵션 전략.

일반 옵션을 사용할 때와 마찬가지로 미니 옵션 만 사용하여 모든 옵션 전략을 수행 할 수 있습니다. 그러나 미니 옵션으로 만 가능하고 주식 또는 일반 옵션과 함께 미니 옵션을 사용하는 경우 몇 가지 고유 한 옵션 전략이 있습니다.

미니 옵션을 사용한 통화 대상 통화.

위에서 반복적으로 언급 한 것처럼 미니 옵션에 대한 가장 주목할만한 옵션 전략은 Covered Call입니다. 그 이유는 근원적 인 비싼 주식 (1 라운드 로트 = 100 주)을 매수할 수없는 소액 투자자의 커버 된 통화 요구에 대해 미니 옵션이 만들어 졌기 때문입니다. 100 달러 미만의 저비용 주식을 보유한 소규모 투자자들은 해당 주식에 대해 1 건의 보상 대상 계약을 작성할 수 없었습니다. 그러나 소형 옵션을 사용하면 소규모 소매 투자자가 기본 주식 10 주만을 소유하고 있어도 추가 수익이나 부분 헤지를받을 수있는 통화를 작성할 수 있습니다.

미니 옵션을 사용하여 전화를 겁니다.

AAPL의 미니 $ 450 콜 옵션이 $ 10.00에서 거래되고 있다고 가정합니다.

미니 옵션을 사용한 보호용 보호대.

미니 옵션이 창안 된 또 다른 목적은 보호 투자를 통한 소규모 개인 투자자들의 헤징 수요입니다. Covered Call과 마찬가지로, 단일 Put 옵션은 기본 주식의 100 주를 포함합니다. 따라서 10 개 주식 (또는 10 개이지만 100 개 미만의 배수)을 보유한 소규모 개인 투자자는 풋 옵션 중 하나만 계약하더라도 풋 옵션을 사용하여 주식을 보호 할 수 없습니다. 미니 옵션을 사용하면 소규모 소매 투자자가 기본 주식 10 주만을 소유하고 있어도 보호를 위해 보호 매입을 살 수 있습니다.

미니 옵션을 사용한 보호 기능.

AAPL의 미니 $ 410 풋 옵션이 $ 10.00에 거래되고 있다고 가정합니다.

미니 옵션을 사용하여 ITM 비율 스프레드.

이것은 아마도 미니 옵션을 사용하여 간과 된 옵션 전략 기회 일 것입니다. 소규모 소매 옵션 거래자는 비싼 옵션 계약을 하나만 보유하기 때문에 ITM 비율 스프레드의 유리한 위험 ​​프로필을 활용할 수 없었습니다. ITM 비율 스프레드는 오랫동안 호황을 누리고있는 주식 또는 오랫동안 투자 한 곰 같은 포지션을 불안정한 포지션으로 바꾸고있다. 이것은 당신의 강세 또는 약세 전망이 더 이상 사실이 아니며 좀 더 변동이 심한 상황에서 수익을 창출하고자 할 때 유용합니다 (옵션 거래의 6 방향 전망에 대해 자세히 알아보십시오). 이는 기존의 긴 옵션에 비해 적은 수의 ITM 옵션 계약을 작성함으로써 수행됩니다. 그러나 문제는, 만약 당신이 비싼 옵션의 계약을 1 개만 가지고있는 소규모 소매 옵션 상인이라면, 당신은 어떻게 그것보다 적은 계약을 쓸 수 있겠는가? 여기가 미니 옵션이 들어있는 곳입니다!

미니 옵션 및 일반 옵션을 사용하는 ITM 통화 비율 스프레드.

좋은 소식은, 대부분의 옵션 중개인은 긴 일반 옵션에 대한 옵션의 일부로 짧은 미니 옵션을 인식하므로 약간의 여백이 필요하다는 것입니다.

미니 옵션.

5. 미니 옵션. 이를 통해 투자자는 관습적인 100 주보다는 10 주 세트로 옵션을 교환 할 수 있습니다.

미니 옵션의 만료일은 주간 및 분기 별이 포함 된 정규 거래와 같습니다. 파업 가격, 입찰가 및 미니 옵션에 대한 제안도 표준 옵션 계약의 파격 가격, 입찰가 및 제안과 일치합니다.

미니 옵션은 다음과 같은 여러 가지 이점을 제공합니다.

트랜잭션 당 비용이 적습니다. 그들은 적은 돈으로 자신의 직위를 헤지 할 수 있습니다. 그들은 미국 스타일의 운동으로, 만기가되기 전 모든 업무 일에 행사할 수 있음을 의미합니다.

그러나 미니 옵션에는 몇 가지 단점이 있습니다.

그들의 수수료는 백분율 기준으로 높습니다. 그들은 더 넓은 입찰 제안 스프레드와 낮은 유동성을 가지고 있습니다. 매우 제한된 유가 증권에만 사용할 수 있습니다.

미니 옵션은 일일 거래 및 매우 고가 증권을 헤징하는 데 적합한 도구이지만 훨씬 광범위한 주식 및 ETF를 제공받을 때까지 하루 거래자에게 제한적으로 사용됩니다.

미니 옵션 : 고가 증권 거래에 유용한 도구.

미니 옵션은 기본 증권이 주식 또는 교환 트레이드 펀드 (ETF)의 10 주인 옵션 계약입니다. 이것이 미니 옵션과 표준 옵션의 주요 차이점이며 기본 옵션으로 100 개의 공유가 있습니다. ( "Minis는 선물 시장에 값이 싼 항목을 제공합니다."도 참조하십시오.)

물리적 합의가있는 소형 옵션은 2013 년 3 월 18 일 시카고 보드 옵션 거래소 (CBOE)에서 다음과 같은 5 가지 주식 및 ETF에 대한 미니 옵션이 도입되기 시작했습니다.

이 미니 옵션의 옵션 기호는 쉽게 식별 할 수 있습니다. 숫자 7은 보안 기호에 간단히 추가됩니다. 따라서 Amazon의 미니 옵션 시리즈는 AMZN7이라는 식별자로 시작하고 Apple은 AAPL7로 시작합니다.

이 미니 옵션에는 실제 결제가 있습니다. 즉, 만료되기 전에 포지션이 닫히지 않으면 실제 주식이 인도되어야 할 수도 있습니다. 운동은 아메리칸 스타일로, 만기가되기 전날에 운동 할 수 있음을 의미합니다. 미니 옵션의 만료일은 만료 월의 세 번째 금요일과 2015 년 2 월 15 일까지의 토요일입니다. 만료일 이후와 만료일은 만료일의 세 번째 금요일이됩니다 달. 미니 옵션의 파업 가격 및 파업 가격 간격은 기본 보안의 표준 옵션과 동일합니다.

2006 년 XSP라는 시세 기호로 시작된 여섯 번째 미니 옵션이 있습니다. S & P 500 (SPX) 인덱스 옵션 값의 10 분의 1에 해당하는 "미니 SPX"인덱스가 기본 자산으로 사용됩니다. XSP는 2013 년 3 월에 도입 된 5 가지 미니 옵션과 다른 점은 다른 많은 인덱스 옵션과 마찬가지로 현금 결제 만 가능하고 운동은 만료시 유럽 스타일이라는 점입니다.

CBOE가 미니 옵션을 도입 한 주된 근거는 기본 주식 또는 ETF의 주식 수를 추측하거나 헤지하는 것이 가능하다는 것입니다.

예를 들어, 주식 거래의 표준 옵션 인 $ 100은 $ 5로 가격이 책정 될 수 있습니다. 표준 옵션 계약이 100 주를 나타내므로 옵션 가격은 하나의 계약이 나타내는 주식 수와 곱해야합니다. 이를 옵션 승수라고합니다. 이 경우 하나의 계약으로 투자자에게는 500 달러가 부과됩니다. 그러나 투자자가 50 개의 주식 만 가지고 있고이 긴 옵션을 헤지하고 싶다면 어떻게해야할까요? 표준 계약을 체결한다는 것은 투자자가 필요하지 않은 추가 보호를 위해 엄청난 프리미엄을 지불하게된다는 것을 의미합니다. 미니 옵션은 투자자가 미니 옵션 계약을 5 개 구매할 수 있기 때문에이 경우에 적합합니다. 각 미니 옵션은 10 개의 공유를 나타내므로 여기서 옵션 배율은 10입니다.

2014 년 3 월 6 일, 애플이 530.75 달러에 거래했을 때 2014 년 5 월 $ 5 월 미니 옵션 콜을 고려해보십시오. 미니 옵션은 14.85 달러로 제공되었는데, 이는 10 개의 애플 주식 계약에 148.50 달러의 비용이 든다는 것을 의미한다. 동일한 파격 ​​가격과 성숙도의 표준 계약은 14.70 달러로 거래되었는데, 이는 1,470 달러 즉, 해당 미니 옵션의 거의 10 배에 달하는 비용을 의미합니다.

XSP mini 옵션에 대한 배율은 100입니다. 이 옵션은 S & amp; P 500 값의 10 분의 1을 가지므로 각 미니 옵션 계약은 S & amp; P 500의 10 단위를 나타냅니다.

미니 옵션에는 다음과 같은 장점이 있습니다.

지출이 적습니다. 미니 옵션의 가장 큰 장점은 표준 옵션에 필요한 금액의 약 10 분의 1로 훨씬 저렴한 현금 지출이 필요하다는 것입니다. 홀수 롯트를 헤징하는 데 특히 적합합니다. 많은 투자자들이 3 자리 숫자로 거래되는 주식의 100 제곱의 표준 로트보다 적은 수의 제비를 가지고 있습니다. 미니 옵션은 이러한 노출을 가장 효과적으로 헤징하는 데 특히 적합합니다. 특히 보류 된 주식의 정확한 수를 상쇄해야하는 보호용 풋이나 콜을 사는 것과 같은 전략에 특히 적합합니다. 제한된 자본을 가진 사람들을위한 좋은 도구. 미니 옵션은 학생 및 소규모 투자자와 같이 제한된 자본을 가진 사람들이 매우 고가의 유가 증권을 거래하는 데 좋은 투자 도구입니다.

반대로, 미니 옵션에는 다음과 같은 단점이 있습니다.

수수료는 백분율 기준으로 높습니다. 위원회는 미니 옵션을 거래 할 때 실제로 추가 할 수 있습니다. 예를 들어, 온라인 중개인을 통한 옵션 거래 수수료를 10 달러, 표준 계약 (100 주)을 10 달러로 거래하는 경우 커미션은 1 %로 계산됩니다. 그러나 10 개의 미니 옵션 계약이 대신 사용된다면 수수료는 거래되는 가치의 100 % 또는 10 %가 될 것입니다. 5 개의 미니 옵션 계약 만 사용하더라도 수수료는 여전히 50 달러 또는 5 %로 책정됩니다. 폭 넓은 입찰가 스프레드와 유동성 감소. 미니 옵션은 표준 옵션 카운터보다 훨씬 더 넓은 입찰 제안 스프레드와 상당히 작은 미결제를 가지고있는 것으로 보입니다. 이는 유동성이 낮아짐을 의미합니다. 매우 제한된 증권에서만 사용 가능합니다. 2014 년 3 월부터 미니 옵션은 6 개 증권 (AAPL7, AMZN7, GOOG7, GLD7, SPY7, XSP)에만 제공되었습니다.

미니 옵션은 매우 고가의 유가 증권 거래 및 헤지에 적합한 도구입니다. 그러나 소수의 유가 증권에서만 이용할 수 있기 때문에보다 광범위한 주식 및 ETF를 제공받을 때까지 제한된 후속 조치를 취할 수 있습니다.